Quarta-feira, 25 de março de 2009 03:18 Investir desastres - quando os investimentos ruins vão ainda mais ruins. A maior parte do tempo, quando você lê sobre investir no mercado de ações, tudo o que você ouve é o bom lado. Muitas vezes foram ditas: enquanto você investir em boas empresas, você vai bem com o passar do tempo. Isso pode ser verdade em um sentido muito geral, mas as pessoas geralmente não querem falar sobre o lado ruim do investimento, quando muito dinheiro é investido e depois perdido. Claro, você pode ouvir ocasionalmente o último escândalo ou fraude de alto perfil nas notícias (ou seja, Enron), mas as histórias individuais nem sempre são fáceis de encontrar. Então, eu decidi criar esta seção com minha própria história. Não só para que as pessoas possam aprender com meus erros, mas também para que possam ver isso mesmo se você tiver uma experiência ruim (ou horrível) no mercado de ações. Você ainda pode transformar as coisas e ganhar dinheiro. Há sempre dinheiro a ser feito, é apenas uma questão de encontrar as oportunidades certas no momento certo Antes de começar, eu só quero colocar esta chamada para os outros também - se você tiver uma história que você gostaria de compartilhar, por favor, isso O endereço de e-mail está sendo protegido contra spambots. Você precisa de JavaScript habilitado para visualizá-lo e eu posso publicá-lo nesta seção para que outros possam ler e aprender. Dot Com Boom. Então Bust. Então, minha história. Foi a queda de 1999, e estava trabalhando para uma empresa de inicialização de alta tecnologia no Silicon Valley. As coisas ficaram ótimas - a economia estava rindo, o mercado de ações parecia atingir novos níveis quase todos os dias e eu estava trabalhando em uma empresa inicial onde eu tinha opções de ações pré-IPO. Eu, assim como muitos de meus colegas de trabalho, estavam tendo visões de mansões Ferraris e Palo Alto dançando em nossas cabeças. Foi um ótimo momento para estar na indústria de alta tecnologia. Antes desta vez, não tive muita experiência em investir além do que eu coloquei no meu 401k com meu empregador anterior. E na verdade não fiz tudo tão mal, nos últimos 4 anos tive o meu dinheiro dividido entre fundos de investimento de alta tecnologia e fundos de crescimento internacional, então obtive alguma experiência desse jeito. Mas, quando se tratava de investir em ações individuais, eu não tinha ideias. Eu não sabia como escolher ações, nem sabia como comprá-las. Eu realmente nem sabia muito sobre o mercado de ações, além do que eu pensava que o NASDAQ tinha corrido até agora por tanto tempo que parecia cair em algum momento. Então, por um longo tempo, nunca tive vontade de investir sozinho. Tudo isso mudou à medida que o ano de 1999 passou e se transformou em 2000. À medida que o mercado de ações acabou, várias pessoas que eu conheci abriram contas de corretores online e estavam investindo em ações de tecnologia. E alguns deles estavam ganhando muito dinheiro - rápido. Quase diariamente eu ouvi histórias de pessoas comprando um estoque e dentro de apenas algumas semanas eles já dobraram seu dinheiro. Mas, por minha convicção de que isso iria acabar mais cedo ou mais tarde, nunca tive a tentação de abrir uma conta comercial. Não que eu não pudesse ter, eu realmente tinha um ovo de ninho agradável sentado com segurança em uma conta do mercado monetário, que eu estava economizando como um adiantamento em uma casa nos últimos anos. Mas não havia nenhuma maneira de eu arriscar qualquer um desses dinheiro no mercado de ações, eu tinha trabalhado demais para isso. Commerce One vai para 500 por ação. Em seguida, um dia, no início de 2000, um colega de trabalho meu, Mike, me mencionou que um estoque específico, o Commerce One, acabava de atravessar a marca de 500 por ação. Fiquei chocado com isso, porque essa empresa acabara de se tornar pública nos últimos três meses, e as ações estavam negociando cerca de 80 no momento. Então, naquele curto período de tempo, o estoque subiu mais de 500 eu não podia acreditar. Para adicionar insulto à lesão, a razão pela qual conheci essa empresa era que eu tinha um amigo que trabalhava lá. E ele havia me mencionado bem antes de serem públicos que eu deveria considerar comprar algum estoque. Claro que não tomei seu conselho, e eu perdi o GRANDE ganho. Eu soprei um grande momento Ao mesmo tempo, outro colega de trabalho, Josh, me havia mencionado que um estoque em que ele estava tinha acabado de cruzar 100 partes e ele estava matando. Bem, isso foi tudo o que demorou para eu decidir que eu tinha tido isso. Eu estava cansado de ouvir todos os meus amigos me dizerem como eles estavam ficando ricos enquanto eu ganhava uma taxa de juros do mercado monetário insignificante em minhas economias. E é aí que as coisas começam a ficar feias. No final de fevereiro de 2000, eu decidi abrir uma conta de corretor online e transferir todo o dinheiro de pagamento inicial da minha casa para o mercado de ações. Eu realmente não estava tentando me enriquecer, tudo o que eu queria fazer era vencer o retorno que eu estava fazendo na minha conta do mercado monetário. Assim, em 1 de março de 2000, cerca de 1 semana antes do NASDAQ ter atingido o ponto com bolha de 5132, fui informado pelo meu corretor de que meu dinheiro havia sido recebido e minha conta estava pronta para eu usar. Eu estava realmente nervoso, mas ao mesmo tempo estava muito animado. Tudo o que eu poderia pensar era o quão grande seria se eu pudesse ganhar uma boa quantia de dinheiro. Minhas primeiras ações, então eu me propus a escolher algumas ações, o que não tive idéia de como fazer. O primeiro erro que cometi foi que eu apenas coloquei 3 ações. Esta foi a minha ideia de diversificação. Segundo erro, escolhi ações com base em seus gráficos (o que na verdade não teria sido uma má idéia se eu soubesse como lê-los). Meu raciocínio era que se eles tivessem subido nos últimos meses, mas não o suficiente para dobrar, pensei que era apenas uma questão de tempo antes de dobrarem ou talvez até triplicassem. Eu realmente não sabia nada sobre essas empresas financeiramente, embora nenhum deles fosse lucrativo na época. Mas nem pareceu importar, na verdade, quase parecia que quanto mais dinheiro uma empresa estava perdendo, maior seria o estoque. Isso não fez sentido para mim, mas decidi não questioná-lo, basta ir com ele. Eu estava tão sem idéia, quase triste. Neste ponto eu tinha minhas 3 ações, e eu estava pronto para rolar. Eu cometi mais um erro no entanto, que não mencionei. Eu também tive margem na minha conta do corretor, e eu decidi usar a maior parte disso para comprar mais ações do que eu poderia ter comprado com o dinheiro que eu tinha. (Para aqueles que não sabem o que é a margem, é basicamente como uma linha de crédito que é igual à quantidade de dinheiro que você tem em sua conta - se você tiver 5.000 em dinheiro, você terá 5.000 de margem para que você possa comprar até 10.000 em ações). Então, como você pode ver, eu realmente era um desastre. De qualquer forma, a única coisa que eu lembro é que, desde o primeiro dia, eu comprei essas ações, eles já começaram a baixar a bolha. Basicamente, muitas das ações menores, como as que eu possuía, estavam indo para baixo, embora o mercado como um todo ainda estava subindo. (Descobri mais tarde que este era um sinal clássico de um topo do mercado. A maioria dos estoques está indo para baixo, embora o índice em si ainda fosse positivo e subisse). Então, desde o primeiro dia em que coloquei meu dinheiro, estava perdendo dinheiro. Eu nunca cheguei a aproveitar um dia de lucro desses investimentos. Fale sobre um olho negro Embora eu não estivesse começando um bom começo, eu não fiquei muito chateado porque achei que essas ações começariam a subir novamente. Por que eles não iriam Então eu decidi que eu ficaria no meu chão e não deixaria um dia de perdas me assustar. Mas um dia de perdas se transformou em dois dias de perdas. E dois dias de perdas transformaram-se em três. Então três em quatro, e assim por diante. A crise do mercado começa. Nas próximas semanas, algo realmente assustador começou a acontecer - além dos meus estoques, o mercado como um todo estava indo para baixo. E estava indo para baixo enorme Um dia (eu nunca esqueci), fui almoçar e quando voltei, o Dow baixou 777 pontos, e o NASDAQ baixou quase 500 pontos E sim, minhas ações também foram grandes. Este foi o dia em que percebi que estava começando a acumular algumas perdas substanciais. Não só perdi cerca de 25 da minha capital, mas também perdi 25 do que emprestei na margem, de modo que, de fato, dobrou minhas perdas para 50. Não é preciso dizer que, quando percebi isso, acho que estava realmente à beira De ter um ataque de pânico. Tudo o que eu poderia pensar era que, se tudo continuasse a cair, eu poderia realmente perder todo meu dinheiro (ou pior ainda pude ganhar dinheiro) por causa da margem que eu estava usando. Meu coração estava correndo. Eu não podia respirar. Minha cabeça estava girando. Eu vou passar aqui no trabalho O que eu faria. Tudo o que eu podia pensar era correr para fora e fumar um cigarro (boa escolha para John, lol) para que eu pudesse tentar agarrar-me. Eu tentei processar toda essa informação o mais rápido possível, já que eu tinha que apresentar algum tipo de plano. Devo vender alguns dos meus estoques. Devo vender todos eles e simplesmente sair do mercado. Não devo fazer nada e esperar para ver se eles voltaram. Por que isso está acontecendo comigo? Por que eu tirei meu dinheiro do meu dinheiro? Conta de mercado Por que, por que, POR QUE? Eu disse a mim mesmo para me acalmar. De todos os tempos para perdê-lo, não era isso que eu tinha que ser calma e colecionada se eu pudesse me concentrar. Então eu voltei para a minha mesa e decidi que, já que o mercado já havia fechado para o dia, não havia nada que eu pudesse fazer. Então eu esperaria e espero que o mercado volte ao dia seguinte. E, na verdade, subiu no dia seguinte. E mesmo por alguns dias. E meus estoques até pararam de cair. Mas não por muito. Durante os próximos dias, o mercado manteve seu terreno, então não vendi nenhum dos meus estoques. Muitas pessoas com quem falei e tentei obter conselhos asseguraram-me que você realmente perdeu dinheiro quando vende suas ações e, na verdade, tira uma perda. Eu fui aconselhado apenas para ficar firme e, eventualmente, o mercado se estabilizaria e nós iremos para as corridas de novo e de novo. Eu estava bastante céptico neste momento, e com minhas perdas entre 40-50 eu já tinha um gosto muito ruim na minha boca de tudo isso. Mas eu decidi que eu já tinha perdido tanto que eu poderia também resolver. Que escolha eu tinha além de vender tudo e admitir que perdi metade do meu dinheiro, eu não estava pronto para jogar a toalha ainda. Escusado será dizer que estava prestes a aprender uma lição cara. Para fazer uma longa história curta, os dias se voltaram para semanas, e as semanas viraram para meses, e o mercado continuou a cair. E em algum lugar lá durante esse período, recebi uma chamada de margem. Uma chamada de margem é o que acontece quando suas perdas ficam tão íngremes que o patrimônio da sua conta está ficando perigosamente próximo de não poder cobrir o valor que você emprestou na margem e você deve depositar mais dinheiro em sua conta. Mas eu não tinha dinheiro. O que eu ia fazer. Naquele momento eu percebi que o fim havia chegado. Não tive escolha além de vender todas as minhas ações e liquidar minha conta para que eu pudesse pagar a margem fora. Quando tudo foi dito e feito, depois de pagar a margem eu perdi quase 90 do meu dinheiro de pagamento inicial para uma casa. Eu não poderia acreditar, como eu poderia ter sido tão estúpido. Neste ponto, ficou claro que eu não iria comprar uma casa em breve, já que eu não tinha mais um downpayment. Então eu decidi que o dinheiro que restava na minha conta de corretor eu tentaria e trocá-lo por algum tempo para ver se eu poderia fazer uma pequena parte do meu dinheiro de volta. Fiz isso por alguns meses, na verdade, não fiz dinheiro. Durante este período, no entanto, minha empresa havia se tornado pública. O estoque foi terrível, mas, como eu tinha algumas opções de ações realmente baratas, fiz um pouco de dinheiro. Eventualmente eu decidi comprovar algo disso e colocá-lo na minha conta do corretor para tentar trocá-lo. Escusado será dizer que, nos próximos meses, perdi todo esse dinheiro também. Eu tinha que admitir, eu era um comerciante terrível. Mas por que eu estava tão mal que eu queria descobrir, então eu voltei e olhei para todos os negócios que eu fiz no ano anterior para tentar ver se eu poderia fazer qualquer sentido de isto. Eu percebi que, ao olhar para esses negócios, eu definitivamente fiz algumas ações ruins, porque eu ainda não sabia o que estava comprando. Eu não estava fazendo nenhuma pesquisa, eu estava apenas comprando coisas cegamente e esperando que elas subissem. No entanto, notei que, em toda essa bagunça de negócios, fiz alguns momentos realmente espetaculares. Um estoque que comprei foi mais de 400 em apenas algumas semanas, e outro comprado dobrou em cerca de 4 dias. Essas ações que eu comprei com base no gráfico, por isso parecia que eu poderia ter alguma habilidade com o que se chama swing trading. Infelizmente, no entanto, eu só tinha pequenas quantias de dinheiro nesses negócios, mesmo que a porcentagem ganhasse quando enorme, em dólares reais eu não fiz muito. Mas e se eu pudesse detectar mais ações como essa e depois alocar mais capital para essas negociações e menos capital para negociar que eu não estava tão certo. Então eu decidi ganhar mais dinheiro juntos, colocá-lo na minha conta de corretor e dar-lhe outro tiro. Acredite ou não, minha estratégia começou a funcionar. Eu estava começando a fazer negócios mais rentáveis, mas meu problema era que eu ainda estava escolhendo outros estoques que eu estava comprando com a pretensão de comprar e segurar, mas estavam fundamentalmente em terrível forma. (Fundamentos - o que significa ganhos da empresa, negócios, perspectivas de crescimento, etc.) Algumas dessas empresas não tiveram lucros, outras com ganhos decréscimos ou crescimento negativo e, nesse momento, a economia estava entrando em recessão. Em 2002, não era o melhor ambiente para comprar estoques. Então, essas ações estavam caindo e eu estava perdendo dinheiro, compensando os ganhos que fiz em ações que eram mais para negociação. Demorou algum tempo, mas finalmente comecei a procurar fundamentos e coisas como ganhos. Essas coisas começaram a ser importantes novamente depois que todos os pontos desproporcionais foram eliminados do sistema. Quando as coisas realmente começaram a funcionar foi quando juntei os motivos fundamentais para comprar um estoque com as razões técnicas (os técnicos referem-se ao movimento de preços de uma ação, com base no gráfico). E se você tivesse uma empresa com ganhos realmente excelentes e outros fundamentos, e também o gráfico mostrava que o estoque estava em uma tendência de alta (ou início) e havia muitos interesses de compra. Isso parecia ser um forumula para ganhar algum dinheiro. E foi no final, demorou cerca de 3 anos, mas recordei todas as minhas perdas e recuperei todo o dinheiro da minha casa. Mas eu não parei por aí, então fui para triplicar esse dinheiro. Então parece que encontrei uma estratégia que funcionou para mim. Eu compro boas empresas lucrativas de alto crescimento que são apoiadas pelo gráfico e por boas técnicas. Eu também aprendi a ser muito disciplinado em algumas áreas-chave: eu sempre tenho um plano antes do tempo. Quando eu compro um estoque, tenho uma idéia de onde vou vender uma vez que eu tenho um lucro, mas também tenho um plano no caso de o estoque ir contra mim e cair em vez de subir. Eu não tenho nenhum problema em sair de um estoque e tomar uma perda se começar a descer e eu sinto que é melhor seguir em frente a outro estoque. A realidade é que você pode fazer toda a lição de casa no mundo e escolher as melhores ações por aí, e o estoque desaparece. Às vezes, não há razão aparente para isso, só acontece. Mas eu não me sinto mal por cortar minhas perdas rapidamente e passar para ações diferentes. Porque as chances são difíceis de ganhar ações vencedoras com mais freqüência do que escolher os perdedores, e eu ganho mais dinheiro do que eu perdi. Até agora, esta filosofia funcionou Última atualização em Sábado, 19 de junho de 2010 14: 44Relando os dados: Day trading está apostando P: Meu irmão (e parceiro de negócios) entrou no dia de negociação no último ano ou assim. Ele afirma estar investindo, não jogando, mas já ouvi muitas histórias de terror. Devo estar preocupado com A: você sempre pode dizer quando o mercado de ações está melhorando, porque os comerciantes do dia saem da madeira. Infelizmente, uma grande maioria acabará amassando o dinheiro da aposentadoria em serradura. Na minha opinião, o dia de negociação é o jogo. Seja ou não, você deve estar preocupado, porém, depende da quantidade de dinheiro com que seu irmão está apostando e o que aconteceria com sua empresa se ele desperdiçasse seus recursos. Para explicar por que eu sou tão céptico quanto aos comerciantes do dia, primeiro devemos decidir o que o termo significa. Na minha opinião, um comerciante do dia é um indivíduo que tenta ganhar dinheiro rapidamente comprando e vendendo ações, opções ou outros títulos depois de segurá-los algumas horas, dias ou semanas. Ao contrário dos investidores que compram cestas diversificadas de ações e mantêm-nas por um ano ou mais, apesar dos balanços de curto prazo no mercado, os comerciantes do dia tentam lucrar com esses balanços comprando baixo e vendendo alto. Mas não espere que um comerciante do dia lhe diga que é um comerciante do dia. O termo obteve um mau golpe, principalmente porque tantas dessas pessoas foram destruídas pelo último mercado de urso. Então, hoje, eles estão se chamando de tudo, desde negociantes de swing até temporizadores de mercado. Muitos afirmam ter encontrado alguma lacuna mágica nos mercados públicos que só eles conhecem. Se você pedir a esses comerciantes do dia para explicar o que eles estão fazendo, suas explicações geralmente são plausíveis. E, uma vez que os movimentos diários do mercado são aleatórios, há um dia de oportunidade que os comerciantes podem ganhar dinheiro no curto prazo. Mas quando eles estão explicando seu segredo para você, você precisa se sentar e prestar atenção e usar seu raciocínio. Tenha em mente, mesmo alguns jogadores de blackjack podem ter uma ou duas noites de sorte, mas ao longo do tempo, as chances serão alcançá-los e recuperar os ganhos e depois alguns. Há duas razões principais pelas quais a grande maioria dos comerciantes do dia perderá suas camisas: 8226 Desvantagem para grandes instituições. Você já viu um projeto de lei de 20 na rua É raro, mas isso acontece. O mesmo pode acontecer em Wall Street. Por várias razões, um estoque ou outra segurança pode temporariamente (mesmo por alguns segundos) se tornar subavaliado ou sobreavaliado. Os comerciantes estão no negócio de pegar essas 20 contas em Wall Street. As empresas gigantes da Wall Street e os fundos de hedge têm mesas comerciais maciças que fazem isso. Eles gastam milhões em equipamentos e em especialistas que têm o emprego a tempo inteiro de encontrar títulos com preços incorretos. Então, por que seu irmão, com sua conta de corretagem de desconto, pensa que ele pode até ter uma chance contra os recursos dessas empresas comerciais bem financiadas? 8226 Diminuir os retornos. A próxima questão é uma dura realidade. Se alguém tiver a sorte de encontrar uma maneira de fazer um lucro a curto prazo, o método é rapidamente copiado por outros comerciantes de curto prazo. E quando pessoas suficientes tentam aproveitar a ineficiência do mercado, essa ineficiência desaparece. Como você pode dizer, eu não sou um grande fã de negociação diária. Eu apenas acho que as chances são empilhadas contra os comerciantes do dia. As chances de sofrer grandes perdas são muito maiores que a capacidade de gerar ganhos a longo prazo. Estudar depois do estudo confirmou que a maioria dos investidores não conseguiu vencer o mercado a longo prazo. Eu falei com comerciantes do dia que perderam grandes quantidades de dinheiro e lamentou. Como você lida com seu irmão depende de você, no entanto. Talvez ele esteja tratando sua negociação, como alguns jogadores lidam com Las Vegas: eles jogam com uma quantidade fixa de dinheiro, digam 200, que estão preparados para perder. Se ele está fazendo isso por diversão e percebe que o inferno provavelmente perderá antes disso, isso é uma coisa. Mas eu ficaria preocupado se ele estivesse jogando dinheiro com o que precisa para operar o negócio. Matt Krantz é um repórter de mercados financeiros na USA TODAY. Ele responde uma pergunta de leitor diferente todos os dias da semana na coluna Ask Matt em money. usatoday. Para enviar uma pergunta, envie um e-mail para Matt at mkrantzusatoday.
No comments:
Post a Comment